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Selic sobe para 12,25%: surpresa no mercado financeiro e alerta para o setor produtivo

12 de dezembro de 2024

Nesta quarta-feira (11), o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou um aumento significativo na taxa Selic, que passou de 11,25% para 12,25% ao ano. Essa alta, caracterizada como um “choque de juros”, surpreendeu o mercado financeiro positivamente e gerou diferentes reações em diversos setores da economia.

Estratégia do Banco Central para conter a inflação

O aumento da Selic reflete a estratégia do Banco Central para controlar a inflação, que vinha em tendência de alta devido a fatores como a depreciação cambial e expectativas fiscais desafiadoras. A decisão incluiu ainda a sinalização de mais dois aumentos no início de 2025, demonstrando uma postura firme em busca da credibilidade e da convergência da inflação para a meta.

Economistas destacam que essa medida busca ancorar as expectativas de médio prazo e mostrar que o BC está disposto a adotar uma postura agressiva, independentemente de desafios fiscais. Para Luis Otavio Leal, da G5 Partners, a decisão representa o “custe o que custar” necessário para trazer estabilidade econômica.

Reações do mercado financeiro

O mercado financeiro reagiu bem à decisão. O dólar apresentou queda significativa, com investidores ajustando suas posições diante da perspectiva de juros mais altos. Especialistas avaliam que a postura firme do Copom reforça a confiança no controle inflacionário, mesmo em um cenário de desafios fiscais e políticos.

Segundo Flávio Serrano, economista-chefe do Banco BMG, a surpresa ficou por conta da indicação de altas futuras. Já para Monica Araújo, da InvestSmart XP, a decisão foi dura, mas necessária, oferecendo uma sinalização clara para a queda da inflação.

Preocupações no setor produtivo

Por outro lado, o setor produtivo expressou preocupação com os impactos dessa alta nos juros. Para o presidente do Sebrae, Décio Lima, a medida pode inibir o consumo e os investimentos, afetando principalmente os pequenos negócios. Ele destacou que a decisão parece contradizer outros indicadores econômicos positivos, como o crescimento do PIB e a geração de empregos.

Ricardo Alban, presidente da CNI, também criticou a medida, afirmando que o aumento é inoportuno em um momento de cortes de gastos pelo governo. Ele ressaltou que juros elevados podem frustrar projetos de investimento e limitar o crescimento econômico.

Impactos esperados na economia

O aumento da Selic deve gerar efeitos significativos na economia brasileira:

Taxas bancárias: juros mais altos influenciam diretamente as taxas cobradas por bancos, tornando o crédito mais caro para empresas e pessoas físicas.
Consumo e investimentos: A economia pode desacelerar, com redução no consumo e nos investimentos produtivos, afetando o PIB e o emprego.
Contas públicas: juros altos aumentam os custos da dívida pública, pressionando ainda mais o endividamento do país.
Renda fixa: por outro lado, investimentos em renda fixa, como Tesouro Direto, devem se tornar mais atrativos, compensando a redução no apelo do mercado acionário.

Embora o aumento da Selic traga desafios para o setor produtivo e para as contas públicas, a decisão do Banco Central busca estabilizar a economia em um cenário de expectativas inflacionárias elevadas. A resposta positiva do mercado financeiro reforça a percepção de que essa estratégia pode ser eficaz no médio prazo.

No entanto, o equilíbrio entre controle inflacionário e crescimento econômico continuará sendo um dos principais desafios para 2025.